“當铺思维”三问_凤凰網

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“今天的銀行延续的還是當铺思维，抵押和担保就是最當的九州娛樂,當铺。靠資產和抵押的系统方式會山君機是什麼,走两個极端，我這几年跟很多企業家互换，中國金融的當铺思维最為严重，要麼是（企業家）資產全押了出去，压力巨大；要麼肆無忌惮貸款，不断加杠杆，负债搞的很大。”

10月23日，阿里巴巴集團創始人马瑪卡,云在第二届外滩金融峰會上如是表示。

马云還表示，抵押的當铺思维，是不可能支持未来30年世界發展對金融的需求的。我们必须用借助今天的技術能力，用大数据為底子的信用體系来取代當铺思维，這個信用體系不是建立在IT底子上，不是建立在熟人社會的底子上，必须是建立在大数据的底子上，才能真正讓信用便是财富。

面對前述评論，眾多金融機構及專業人士有着不同看法。

“對于銀行的风险控制而言，抵质押是一种重要的风险缓释手段。巴塞尔协议對抵质押的风险缓释傳染感動也是大白承認的。”國家金融與發展履行室副主任曾刚表示，“從國际上看，即使美國銀行業的貸款中，抵质押貸款也盘踞相當的比重。总體看，對于一些额度比较大的貸款采用抵质押的法子，還是非常有必要的。”

國務院金融稳定發展委員會10月31日召開的專题會议指出，對立市場化、法治化、國际化原则，尊重國际共识和法例，正确处理好政府與市場的關系。既要鼓舞鼓励創新、弘扬企業家精神，也要加强监管，依法将金融活動全面纳入监管，有效防范风险。

那麼，如何看待銀行的抵质押及担保色情網站,法子？新兴的BigTech公司放款是纯信用貸款吗？在没有抵质押及担保的情况下，如何為企業供應融資？

為什麼銀行需要抵押担保？

銀行貸款首要分為三類：保证担保貸款、抵押担保貸款腋臭怎麼辦,與信用貸款。其中，保证担保貸款以第三方信用為還款保证；抵押担保貸款以抵质押物為還款保证，属于物的担保；信用貸款中则没有任何担保法子。在信貸市場上，銀行和企業之間存在严重的真人百家樂玩法，信息不對称问题，因此商業銀行引入抵押担保對貸款举辦增信。

一位資深銀行業人士向21世纪經濟報道记者表示，貸款放出去很等闲，關键是要能收回来。在貸款發生過時成為不良後，有抵押担保的貸款和信用貸款，銀行的风险敞口、蒙受的损失完全不一样。

“只要抵质押物足值，一旦借债人還不了錢，還可以依靠第二還款来源，即处置抵押物，銀行并不會造成真正的损失。但是若纯信用的貸款，一旦借债人丧失清偿能力，貸款损失的概率和比例就要大很多。”

“動辄上亿的對公貸款，如果完全没有抵押担保，也没有線下的风控手段，那是极不负责任的。”前述銀行業人士称，“當然可以寄托数据举辦风险控制日本女優,，但經過進程数据造假坑骗銀行貸款的門槛要远低于抵押物的造假。”

相较于将大数据用于信貸评审（貸前打點），抵押、质押和担保是國内外信貸業務中遍及采用的风险缓释手段（貸後打點），這两者相互补充，适用于不同類型、金额和信用等级的信貸，并不意味着大数据风控一定比利用抵质押和担保手段加倍“前辈”。

實际上，大数据风控模式也面临着各种有组织敲诈的挑战。近日，21世纪經濟報道得知，眉山市公安局查处了一個上百人的骗貸團伙，该團伙控制着133家公司账号，為6000多名從未有過貸款记录的“白户”缴纳公积金1.2亿，然後把持公积金缴纳记录，經過進程線上渠道向全國多家銀行申請貸款，平均单人貸款额度高达20万-30万，最终给這些銀行带来逾10亿元的坏账。

“這（當铺思维）不是一個理論问题，而是一個實践中的问题。從實践看，銀行正在不断增加信用貸款的投放，低沉對抵质押品的寄托。銀行當铺思维理當说是一种相對付陈旧的印象。”曾刚表示。

曾刚指出，從銀行實际来看，在市場竞争日益激烈的背景下，如果固守當铺思维，其成漫空間一定會越来越少。從自己發展的需要出發，銀行其實也有很强的摆脱過度寄托抵质押品的需求，以提升其業務拓展和客户下沉的空間。

BigTech公司在放款中也需要担保品

實际上，BigTech公司在放款中也需要担保品。“相對付来说，電商平台可以针對其客户比较简单的商業場景，依照客户的銷售大数据發放貸款，但绝大部分企業由于行業复杂，無法简单依照其銷售情况發放貸款，還需要结合其行業职位处所、打點能力、科技水平等成分综合考虑。”資深學者张非鱼近日撰文表示。

张非鱼表示，從事金融处事的BigTech公司與銀行貸款一样，在實际放貸中也操纵担保品。“多個担保法子帮手BigTech公司控制消费信貸的风险，不能仅归功于大数据风控。”

据市場專業人士分析，BigTech公司放款的担保品起码有三种：

一是是价值不菲的“摊位费”担保。商家在電商平台上開店要付很多錢，比如賣家保证金在1-15万元，技術处事年费為3万元、6万元不等，天猫佣金比例3%-5%，天猫國际5%-8%。摊位是花錢買来了，如果欠账不還，可以取消，因此也是一种担保品。

二是應收账款担保。電商商户并不是當即收到貨款的，而是有7天應收账款的間隔，這些應收账款實际上也是一种担保。

三是現金担保。電商平台商户的账上都有現金，也可以或许存放在余额寶等理财類账户。如果商户借錢不還，可以從账上直接扣除現金。

综合来看，銀行抵押担保貸款占比相對付高些，BigTech公司抵押貸款占比相對付低些，信用貸款占比高一些。

資深學者時雨则撰文指出，目前互联網企業首要依靠其商業生态来获客和收集信息，其风控的核心逻辑是小额分手，也就是按照大数法规，經過進程扩大客户数量、低沉单户授信金额、收取较高的貸款利息，并依靠其對電商平台和客户信用评分的独特控制力来管控风险，因此不宜高估其“大数据风控能力”。在市場過度竞争的情况下，還可能导致放松信貸标准，增大全数行業的信用风险。

時雨還提醒，互联網公司的信貸评审模型大多处于黑箱状态，其有效性還没有經過完整經濟周期和压力情景的檢验，一旦發生极端事件，模型可能失效并导致大额损失。此外，互联網企業采用的交易、行為和社交数据用于信貸决定规划是否是可靠有效，也還有待實践檢验。

融資结構之改变

综上所述，不論對于銀行還是BigTeleo娛樂,ch公司而言，抵质押及担保都是控制貸款风险的重要法子。但是如果只注重抵质押、担保，那麼没有抵质押物或抵质押物不足的企業很难获得融資，如何解决這一问题？

從國际履從来看，在貸款業務中操纵担保品是正常的，關键是操纵什麼担保品。實践中，中國銀行業更多地操纵了不動產担保品，而國际上更多地操纵動產担保品，這是有顯著差此外。因此，為支持中小企業發展，應促進動產登记底子行動辦法的拔擢和發展，金融體系也理當更多地操纵動產担保支持小微企業。

曾刚则表示，現在的问题是，當小微企業提抵质押品不足、合格的抵质押品相對付匮乏時，銀行如何低沉對抵质押品的寄托，增加信用貸款的比重。實际上，過去几年随着金融科技、大数瘦身方法推薦，据的模型利用，銀行業發放信用貸款的范畴增加非常快。

数据顯示，借助于普惠小微企業信用貸款支持计划這一工具，今年3月到8月銀行業金融機構累计發放普惠小微信用貸款1.89万亿元，比上年同期多發放了6279亿元。其中，地方法人銀行發放了7753亿元，比上年同期多發放了2376亿元。

如從融資结構来看，更重要的要义在于發展直接融資。過去中國的融資结構高度匹配以投資為首要驱動的經濟發展模式。中國企業长期以間接融資為主导，首要包括貸款與非标融資。從行業投向上看，地產、基建、制造業等傳统行業融資在貸款與非标資金中占据了较大比重。

但是，當前中國财富向科技創新型持续升级，新兴财富的發展需由直接融資来支撑，中國的融資结構必将随之改变。最新公布的“十四五”规划建议提出，全面實行股票發行注册制，建立常态化退市機制，提高直接融資比重。

较着，提高直接融資比重已是比较大白的政策导向，而成本市場與直接融資體系则是一個硬幣的两面，新一轮成本市場更始的核心也在于從發行端全面推行注册制、從退出端建立常态化退市機制。

证监會数据顯示，截至9月15日，科創板上市公司已达173家，IPO合计融資2607亿元，占同期A股IPO融資金额的51%。這一定程度上推升了社融中直接融資的占比。央行数据顯示，今年前三季度新增社融中直接融資（债券融資加股票融資）占比合计15.9個百分點，同比提高2.9個百分點。

“科技創新需要新的融資法子做支撑，區别于過去的間接融資，未来直接融資的重要性大幅提升。”華泰固收首席分析師张继强表示。规划《建议》提出，對立創新在我國現代化拔擢全局中的核心职位处所，把科技自立自强作為國家發展的计策支撑。